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中诚信海外7月17日公告，将湖南常德农商行主体信用等第由AA调降至A+kaiyun，二级成本债信用等第由A+降至A，评级忖度瓦解。继山西榆次农商行后，这是年内第二家被下调主体信用评级的交易银行。这次评级下调主要基于财富质地权贵恶化、盈利水平大幅弱化以及成本满盈率跌破监管红线等多重身分。事实上，中小银行评级下调并非崭新事。与此同期，本年前5个月已有184家中小银行通过归拢或斥逐退出市集，数目接近旧年全年，内蒙古、河南、江西等地省级农商行密集挂牌增资。业内东谈主士辅导，在部分银行财富质地仍承压的配景下，个别银行评级下调或触发融资放松与进款流失的四百四病，但“批量左迁”概率有限，更多机构将在国资注资与兼并重组中重获评级成立空间。

年内2家银行评级遭下调

继山西榆次农商行之后，湖南常德农商行成为年内第二家碰到主体信用评级下调的交易银行。中诚信海外17日公告，将常德农商行主体信用等第由AA调降至A+，其刊行的“21常德农商二级”债项信用等第由A+降至A，评级忖度均为瓦解。

“这次下调主体及债项评级主要基于三点：一是财富质地权贵恶化，不良贷款率骤升，眷注、落后及症结类贷款占比高企，下行压力独特；二是盈利水平大幅弱化；三是成本满盈率已跌破监管红线，后续补成本压力千里重。”中诚信海外指出。

财报自大，适度2024年末，常德农商行不良贷款率已升至4.8%以上，落后贷款占比更攀升至11.4%，拨备粉饰率则骤降至约95%，均低于监管红线；与此同期，眷注类贷款同比翻番，在总贷款中的占比跃升至10.76%，其中制造业、建筑业、房地产业和批发零卖业悉数占全部眷注类贷款近六成。盈利才气下滑导致利润留存缩水，而业务推广又执续侵蚀成本，至2025年3月末，常德农商行中枢一级成本满盈率和成本满盈率离别仅剩6.75%和8.08%，双双跌破监管底线。

常德农商行并非本年唯独碰到评级下调的交易银行。早在5月，中诚信海外已将榆次农商行的主体信用等第从BB降至BB-，同期把其二级成本债券的债项评级由BB下调至B+，忖度保管“瓦解”。

评级敷陈指出，榆次农商行的谋略现象与财富质地进展欠安。财报自大，该行2024年净息差为-0.53%，全年净营业收入-0.22亿元，连络第二年录得亏本；年末不良贷款余额 37.56亿元，比岁首激增41.26%，不良率飙升至34.43%。连年亏本奢华成本内生才气，成本满盈率跌至-21.26%，中枢一级成本满盈率更是跌至-23.87%，低于监管底线。自2021年以来，中诚信海外已连络三轮下调榆次农商行主体评级，从A+一起滑落至BB-。

有望重获评级成立空间

本色上，中小银行评级下调并非崭新事。据Wind数据统计，2018~2021年，每年均有跳动10家城商行、农商行被调降主体信用等第。

关于连年来银行评级下调，业内意见不一。一方面，有部分东谈主士合计银行评级下调会激发一系列四百四病。一位银行业内东谈主士对记者示意：“领先，融资成本高涨与渠谈收窄；其次，区域性金融风险传导，区域中小银行评级汇集下调可能激发投资者对当地金融体系的担忧，加重进款流失；临了，市集信心与股东步履变化，二级成本债估值波动加重，机构投资者可能抛售低评级银行债券。”

不外，也有部分东谈主士合计不应过度解读银行评级下调。光大银行分析师周茂华示意：“评级下调本色上响应出中小银行全体谋略面对较大压力，部分机构财富质地恶化的风险尤为独特。部分银行堕入逆境，一方面是因为关联行业执续低迷，另一方面是因为其业务过度汇集于单一改行，导致财富质地和谋略现象更容易受到冲击。”忖度改日，周茂华指出，尽管仍可能有少数中小银行被下调评级，但通盘行业不太可能出现“批量左迁”的情况。

在多家银行碰到评级下调后，监管改良与市集化退出程度加速鞭策。据企业预警通数据，适度5月末，本年已有184家中小银行通过归拢或斥逐退出市集，这一数字是旧年同期的7倍，接近2024年全年195家的总量。

中小银行加速退出的背后，是监管部门加速鞭策中小金融机构改良化险的政策部署。本年以来，内蒙古、河南、江西等地省级农商行或磋议银行密集挂牌，国有化增资也在提速。

浙商证券固收磋议团队指出：“增资不仅能权贵升迁银行成本满盈率，增强信贷投放和风险回击才气，还体现了场地政府对银行的复旧力度及区域进犯性。增资落地后，银行评级可能升迁。”据记者不透彻统计，武汉农商行、汉口银行、秦皇岛银行、江苏长江交易银行等4家中小银行的主体信用评级已获上调。

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陈君君

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